ค่าธรรมเนียม Bisq และเงินประกันการเทรด อธิบายครบทุกรายละเอียด

ถ้าคุณเคยเปิด Bisq ขึ้นมาเป็นครั้งแรก หน้าต่างป๊อปอัปที่ขอให้คุณล็อกเงิน 15% ของมูลค่าการเทรดไว้เป็นเงินประกัน (refundable security deposit) อาจทำให้รู้สึกแปลกใจไม่น้อย ผู้ใช้ใหม่ที่ย้ายมาจาก Bitkub, Binance หรือกระดานเทรดศูนย์กลางอื่นๆ คุ้นเคยกับค่าธรรมเนียมแบบ flat 0.25% หรือ 0.1% เท่านั้น แนวคิดเรื่องการวางเงินที่ "จะหายไปถ้าคุณโกง" จึงดูเหมือนสัญญา escrow มากกว่าจะเป็นหน้าจอเทรดทั่วไป ความรู้สึกนี้ถูกต้อง และมันคือจุดประสงค์ของระบบจริงๆ Bisq ไม่ใช่กระดานเทรดในความหมายเดียวกับ Binance หรือ Kraken แต่เป็นตลาดแบบ peer-to-peer ที่คนแปลกหน้าสองคนตกลงแลกเงินบาทหรือสกุลเงินอื่นกับคริปโตโดยไม่มีตัวกลางถือเงินฝั่งใดฝั่งหนึ่ง และเงินประกันคือ "กาวคณิตศาสตร์" ที่ทำให้ทั้งสองฝ่ายซื่อสัตย์ต่อกัน

คู่มือนี้จะแยกย่อยทุกต้นทุนที่เทรดเดอร์ Bisq ต้องจ่ายจริงในปี 2026 ทีละบรรทัด ทั้งค่า maker และ taker ในสกุล BTC และ BSQ, ค่าธรรมเนียมขุด (mining fee) ที่เพิ่มเป็นเท่าตัวในช่วงปลายปี 2024, ตรรกะของเงินประกัน 15%, ความแตกต่างระหว่างโปรโตคอล Bisq 1 แบบดั้งเดิมกับ Bisq 2 Easy Trade แบบใหม่ และเส้นแบ่งว่าเมื่อไรควรใช้ Bisq และเมื่อไรควรใช้ swap aggregator อย่าง MoneroSwapper แทน ถ้าคุณกำลังจะเทรดครั้งแรก หรือต้องการปรับ workflow ที่มีอยู่ให้คุ้มกว่าเดิม นี่คือคณิตศาสตร์ที่คุณต้องเข้าใจ

ทำไม Bisq ถึงเก็บทั้งค่าธรรมเนียมและเงินประกัน

กระดานเทรดศูนย์กลางต้องการรายได้เพียงสายเดียว เพราะควบคุมทั้ง matching engine, การถือทรัพย์สิน (custody) และกระบวนการระงับข้อพิพาทเองทั้งหมด Bisq ไม่มีสิ่งเหล่านี้เลย ออเดอร์บุ๊กเป็น mesh แบบกระจายของโหนดที่สื่อสารกันผ่าน Tor, การถือเหรียญอยู่ในแอดเดรส multisignature แบบ 2-of-2 ที่ไม่มีฝ่ายใดควบคุมได้คนเดียว และข้อพิพาทถูกตัดสินโดยคณะผู้ไกล่เกลี่ยและอนุญาโตตุลาการที่หมุนเวียนกัน ซึ่งได้รับค่าตอบแทนเป็น BSQ ซึ่งเป็น colored coin ประจำเครือข่าย การหาเงินทุนสนับสนุนทั้งหมดนี้โดยไม่มีงบดุลของบริษัทอยู่เบื้องหลัง ต้องอาศัยกลไกเศรษฐกิจสองแบบที่ทำงานคู่ขนานกัน

• ค่าธรรมเนียมการเทรด (trading fees) จ่ายให้ผู้พัฒนา Bisq DAO, ผู้ดูแลโหนด Tor seed, โครงการ bug bounty และค่าตอบแทนผู้ไกล่เกลี่ย ค่าธรรมเนียมเหล่านี้คิดเป็น BTC หรือ BSQ โดย BSQ ให้ส่วนลดที่มีนัยสำคัญ เพราะการจ่ายด้วย BSQ จะเผาเหรียญและลด supply ในตัว
• ค่าธรรมเนียมขุด (mining fees) จ่ายให้นักขุด Bitcoin ที่ confirm ธุรกรรมการฝาก, การจ่ายออก และ (เมื่อจำเป็น) ธุรกรรมการคืนเงิน Bisq จะ pre-fund ค่านี้ตั้งแต่ตอนสร้างออเดอร์ เพื่อป้องกันไม่ให้ฝ่ายใดจับอีกฝ่ายเป็นตัวประกันในช่วงค่าธรรมเนียมพุ่งสูง
• เงินประกัน (security deposits) ไม่ใช่รายได้เลย แต่เป็นหลักประกัน (collateral) ที่ถูก escrow ไว้ใน multisig พร้อมกับยอดเทรด คืนให้ทั้งหมดเมื่อเทรดจบโดยสันติ และจะถูกยึดเข้า DAO เฉพาะกรณีที่เทรดเดอร์ปฏิเสธจะยืนยันการชำระเงินบาทที่ถูกต้องตามจริง

การเข้าใจการแบ่งแยกนี้สำคัญมาก เพราะในเกือบทุกสถานการณ์ที่ทั้งสองฝ่ายซื่อสัตย์ เงินประกันคือ "การล็อกเงินทุนชั่วคราว" ไม่ใช่ต้นทุน มันคือเงินวางที่ทำให้คนแปลกหน้าสองคนแลกเงินหลักแสนบาทได้โดยไม่ต้องเชื่อใจกัน และไม่ต้องให้ใครเป็นคนกลางถือเงิน เมื่อคุณซึมซับความแตกต่างนี้แล้ว ตารางค่าธรรมเนียมของ Bisq จะหยุดดูแพง และเริ่มดูเหมือนเบี้ยประกันสำหรับการเทรดแบบ self-custodial

ตารางค่าธรรมเนียมฉบับเต็มปี 2026

Bisq 1 ยังคงรับภาระการเทรด BTC-เงินบาทและ altcoin-BTC ส่วนใหญ่อยู่ เพราะการเปลี่ยนไปใช้ Bisq 2 ให้ความสำคัญกับ Lightning และ stablecoin ก่อน ค่าธรรมเนียมด้านล่างใช้กับโปรโตคอล Bisq 1 แบบคลาสสิก ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณจะเจอเมื่อเทรด BTC แลกเงินยูโรผ่าน SEPA หรือซื้อ XMR ด้วย BTC ผ่าน Tor

การดำเนินการ	ค่าธรรมเนียมใน BTC	ค่าธรรมเนียมใน BSQ	หมายเหตุ
ค่า Maker (สร้างออเดอร์)	0.10% ของยอดเทรด, ขั้นต่ำ 0.00005 BTC	0.05% ของยอดเทรด, ขั้นต่ำ 1.5 BSQ	เส้นทาง BSQ ลดต้นทุนลงราวครึ่งหนึ่ง
ค่า Taker (รับออเดอร์ที่มีอยู่)	0.70% ของยอดเทรด, ขั้นต่ำ 0.00035 BTC	0.35% ของยอดเทรด, ขั้นต่ำ 10.5 BSQ	Taker จ่ายมากกว่าเพราะเป็นฝ่ายเริ่มการชำระ
ค่าธรรมเนียมขุด (deposit + payout)	~0.00004 ถึง 0.00012 BTC ตาม mempool	ไม่มี	ปรับอัตโนมัติจากบริการประเมินค่าธรรมเนียม
เงินประกัน (ผู้ซื้อและผู้ขาย)	15% ของยอดเทรด, ขั้นต่ำ 0.0006 BTC	ไม่มี	คืนได้ ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม
ค่าอนุญาโตตุลาการ (เฉพาะกรณีพิพาทบานปลาย)	ยึดเงินประกัน บางส่วนหรือทั้งหมด	ไม่มี	เป็นเงินทุนให้ DAO และผู้ตัดสิน

มีสองข้อสังเกตเชิงปฏิบัติจากตารางนี้ ข้อแรก ส่วนลดของ BSQ ใหญ่จริง การเผา BSQ แทนการจ่าย BTC ตัดค่าธรรมเนียมลงครึ่งหนึ่ง และยังช่วยสร้างแรงกดดันแบบ deflationary ต่อโทเค็นกำกับดูแล ซึ่งในอดีตให้ผลตอบแทนที่ดีกับผู้ร่วมพัฒนาระยะยาว ข้อจำกัดคือ BSQ มีออเดอร์บุ๊กที่ผันผวนและไม่ลึก ดังนั้นการสะสมเพื่อใช้จ่ายค่าธรรมเนียมต้องมีการวางแผนล่วงหน้า ข้อสอง เงินประกันครอบงำความต้องการเงินทุน การเทรด 1 BTC บังคับให้คุณต้องล็อก 1.15 BTC ของตัวเองในฝั่งผู้ซื้อ และผู้ขายต้องล็อก 0.15 BTC บวกกับ 1 BTC ที่เขาขายอยู่แล้ว เงินคืนทั้งสองก้อนจะมาถึงพร้อมกันเมื่อผู้ซื้อกด "Confirm payment received" ในขั้นตอนการโอนเงินบาท

เงินประกันทำงานอย่างไรกันแน่

เงินประกันคือคุณสมบัติเชิงสถาปัตยกรรมที่ทำให้ Bisq ทำงานได้โดยไม่ต้องมีตัวกลางถือทรัพย์สิน และเป็นส่วนที่ถูกเข้าใจผิดมากที่สุดของแพลตฟอร์ม เมื่อผู้ใช้สองคนตกลงเทรดกัน ไคลเอนต์ Bisq จะสร้างธุรกรรมการฝาก (deposit transaction) ที่ดึงเงินจาก wallet ทั้งสองฝั่งเข้าไปยังแอดเดรส multisig แบบ 2-of-2 ไม่มีฝ่ายใดเคลื่อนย้ายเงินก้อนนี้ได้คนเดียว มี private key สามดอกที่เกี่ยวข้องกับแอดเดรสนี้ ดอกหนึ่งอยู่กับผู้ซื้อ อีกดอกอยู่กับผู้ขาย และดอกที่สามอยู่กับอนุญาโตตุลาการที่จะเซ็นเฉพาะกรณีที่ข้อพิพาทถูกยกระดับเท่านั้น ในทางตรงข้าม ผู้ไกล่เกลี่ย (mediator) ไม่มี key เลย ทำได้แค่เสนอสัดส่วนการแบ่งจ่ายที่ทั้งสองฝ่ายต้องยอมรับโดยสมัครใจ

โครงสร้างนี้ก่อให้เกิด incentive ที่สะอาดและตรงไปตรงมา ถ้าผู้ซื้อโอนเงินบาทผ่านพร้อมเพย์หรือ SEPA แล้วผู้ขายยืนยันว่าได้รับ ทั้งสองฝ่ายจะร่วมเซ็นธุรกรรม payout ที่คืนเงินประกันให้แต่ละฝั่ง และส่งยอดเทรดให้ผู้ซื้อ ทั้งกระบวนการใช้เวลา 1 block confirmation ของ Bitcoin บวกกับเวลาที่ธนาคารใช้ในการ clear การโอน ถ้าผู้ขายปฏิเสธว่าไม่ได้รับเงินทั้งที่เงินมาถึงจริง ผู้ซื้อสามารถเปิดเคสไกล่เกลี่ย แนบสกรีนช็อต statement ธนาคารที่แสดงการโอน และผู้ไกล่เกลี่ยจะเสนอ payout ที่ลงโทษผู้ขายโดยลดยอดเงินประกันคืน เคสจะถูกยกระดับสู่อนุญาโตตุลาการเฉพาะเมื่อผู้ขายยังคงปฏิเสธจะเซ็น และตอนนั้นอนุญาโตตุลาการจะใช้ key ของตนเซ็น payout ที่ฝ่ายไม่ซื่อสัตย์ไม่สามารถขัดขวางได้

เงินประกันไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายให้ Bisq มันคือหลักประกันที่คุณวางให้กับตัวเอง คืนกลับมาโดยอัตโนมัติเมื่อการเทรดเสร็จสมบูรณ์ และถูกยึดเฉพาะเมื่อคุณพยายามฉ้อโกง counterparty อย่างเปิดเผยโดยมีหลักฐานที่ตรวจสอบได้บนรางการธนาคารสาธารณะ

ค่าเริ่มต้น 15% ถูกปรับเทียบให้การหลอกลวงไม่คุ้มทุน การจะขโมยเงิน 1 BTC จากการเทรด คุณจะต้องสละ 0.15 BTC บวกกับการยอมรับการเสียชื่อเสียงถาวรบนเครือข่ายที่บัญชีผูกกับ signing key อายุยืน สำหรับการเทรดที่มูลค่าสูงกว่านี้ maker สามารถเพิ่มเงินประกันเป็น 50% จากหน้าต่างสร้างออเดอร์ ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติทั่วไปสำหรับการเทรดเกิน 0.5 BTC และเกือบจะบังคับสำหรับการเทรดเกิน 1 BTC วิธีการชำระเงินบางแบบที่มีความเสี่ยง chargeback เช่น TrueMoney Wallet, Revolut หรือ Zelle จะดันเงินประกันสูงขึ้นโดยอัตโนมัติ เพราะผู้ขายมีความเสี่ยงต่อการถูกย้อนรายการได้นานถึง 120 วันหลังการเทรดปิด

อะไรนับเป็นพฤติกรรมไม่ซื่อสัตย์

การถูกยึดเงินประกันเกิดขึ้นไม่บ่อยและมักผูกกับการกระทำผิดที่ตรวจสอบได้ อนุญาโตตุลาการสามารถเข้าถึง chat log ภายในกรอบเวลาการเทรด, ตัวธุรกรรมการฝาก, เงื่อนไขออเดอร์เดิม และหลักฐานใดๆ ที่ทั้งสองฝ่ายอัปโหลด สถานการณ์ที่เงินถูกยึดที่พบบ่อยที่สุดคือ ผู้ขายอ้างว่าไม่ได้รับการชำระเงินทั้งที่ statement ธนาคารแสดงตรงข้าม, ผู้ซื้อเริ่ม chargeback ผ่าน PayPal หรือยกเลิกการโอน SEPA หลังจากได้รับ BTC ไปแล้ว และฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเงียบหายไปเลยพ้นกรอบเวลาการเทรดโดยไม่ตอบสนองความพยายามติดต่อของผู้ไกล่เกลี่ย ความผิดพลาดโดยสุจริต เช่น โอนจากบัญชีที่ชื่อไม่ตรง หรือพลาดการชำระไป 1 วันเพราะวันหยุดธนาคาร เกือบจะได้รับเงินคืนเต็มจำนวนเสมอเมื่อมีคำอธิบาย

Bisq 1 เทียบกับ Bisq 2 Easy Trade

ชุมชน Bisq ใช้เวลาส่วนใหญ่ของปี 2024 และ 2025 ในการย้ายผู้ใช้ไปยัง Bisq 2 ซึ่งเป็นไคลเอนต์ที่ออกแบบใหม่และเปิดให้มีโปรโตคอลการเทรดหลายแบบอยู่ใต้หลังคาเดียวกัน flow multisig แบบ 2-of-2 ดั้งเดิมที่อธิบายข้างต้นยังคงอยู่ในชื่อโปรโตคอล "MuSig" ภายใต้ Bisq 2 แต่ฟีเจอร์หลักคือ "Bisq Easy" ซึ่งเป็นโปรโตคอลบน Lightning ที่ไม่ใช้เงินประกันแบบ on-chain เลย Easy trade อาศัยคะแนนชื่อเสียง (reputation score) ที่ผู้ขายได้รับจากการเผา BSQ ก่อนหน้านี้, อายุของบัญชีที่ลงนาม และประวัติการเทรดที่สำเร็จ ผู้ซื้อโอนเงินบาทก่อน ผู้ขายปล่อย satoshi ผ่าน Lightning และสิ่งที่เป็นเดิมพันคือชื่อเสียงของผู้ขาย ไม่ใช่ multisig แบบ on-chain

สิ่งนี้เปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนของการเทรดเล็กๆ อย่างพลิกหน้ามือเป็นหลังมือ การเทรด Bisq Easy มูลค่า 50 EUR ในปี 2026 ทำให้ผู้ซื้อเสียเงินล็อกเงินประกันแทบเป็นศูนย์ ส่วนผู้ขายเสีย Lightning routing fee เพียงไม่กี่ satoshi ไม่มีค่าธรรมเนียมขุด Bitcoin เพราะไม่มีอะไร settle on-chain และค่าธรรมเนียมการเทรดถูกฝังอยู่ในเรตที่ผู้ขายเสนอ ไม่ใช่จ่ายแยกต่างหาก สำหรับการเทรดต่ำกว่าราว 500 EUR นี่คือทางเลือกที่ดีกว่าอย่างชัดเจน และเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้ใช้ Bisq ใหม่ส่วนใหญ่ในปี 2026 ไม่เคยมีปฏิสัมพันธ์กับระบบเงินประกันแบบคลาสสิกเลย

การ trade-off คือการรวมศูนย์ความเสี่ยง เมื่อไม่มี collateral บน chain ผู้ขายที่ฉ้อโกงจะถูกลงโทษได้แค่การทำลายชื่อเสียงเท่านั้น ซึ่งทำงานได้ดีที่มูลค่าน้อย แต่พังทลายที่มูลค่าสูง Bisq Easy บังคับ soft cap ที่ปรับตามระดับชื่อเสียงของผู้ขาย ผู้ขายใหม่ถอดด้ามอาจถูกจำกัดที่ 250 EUR ต่อการเทรด ในขณะที่ผู้ขายที่ก่อตั้งมานานสามารถเสนอราคาได้สูงสุดถึง 25,000 EUR สำหรับการเทรดเหนือ Easy cap หรือสำหรับผู้ขายที่ไม่ต้องการดูแลโปรไฟล์ชื่อเสียง โปรโตคอล MuSig แบบคลาสสิกที่มีเงินประกัน 15% ยังคงเป็นค่าเริ่มต้นและไม่น่าจะถูก deprecate

ตัวอย่างจริง: ซื้อ Monero มูลค่า 0.5 BTC บน Bisq

เพื่อให้คณิตศาสตร์ค่าธรรมเนียมเป็นรูปธรรม ลองพิจารณาการเทรด Bisq จริงในปี 2026: คุณมี 0.5 BTC และต้องการแปลงเป็น Monero ผ่านออเดอร์ XMR-BTC บน Bisq คุณเลื่อนดูในออเดอร์บุ๊ก พบ maker เสนอ XMR ที่ราคา premium 1.2% เหนือ spot ของ CoinGecko และคุณตัดสินใจรับออเดอร์ ต่อไปนี้คือสิ่งที่ออกจาก wallet ของคุณและเมื่อไร

1. เปิดหน้าต่างออเดอร์ ไคลเอนต์แสดงยอดเทรด (0.5 BTC), ราคา, เงินประกันของคุณ (0.075 BTC ที่ค่าเริ่มต้น 15%), ค่า taker (0.0035 BTC ถ้าจ่ายเป็น BTC หรือประมาณ 110 BSQ ถ้ามี) และค่าธรรมเนียมขุดประมาณการสำหรับธุรกรรมการฝาก (ราว 0.00008 BTC ที่ระดับ mempool ปกติ)
2. ยืนยันและกระจายธุรกรรมการฝาก wallet ของคุณเซ็นธุรกรรมส่ง 0.5785 BTC ไปยังแอดเดรส multisig (0.5 ยอดเทรด, 0.075 เงินประกัน, 0.0035 ค่าธรรมเนียม, 0.00008 ขุด) maker จะกระจายฝั่งของเขาพร้อมกัน ล็อกเงินประกัน 0.075 BTC ของเขา หลังจาก confirm 1 block การเทรดจะเข้าสู่สถานะ active
3. ส่ง XMR จากฝั่งของคุณ เพราะนี่คือการเทรด altcoin ที่คุณเป็นผู้ขาย BTC คุณจะส่ง XMR ไปยังแอดเดรส stealth ของ maker คุณแนบ transaction ID ใน chat ของ Bisq เป็นหลักฐาน maker จะรอ 10 confirmation ของ Monero ซึ่งเป็นค่าเริ่มต้นของโปรโตคอลสำหรับการเทรดขนาดนี้
4. Maker ยืนยันการรับเงิน maker คลิก "Payment received" ในไคลเอนต์ของเขา ซึ่งทำให้ wallet ทั้งสองร่วมเซ็นธุรกรรม payout 0.5 BTC ยอดเทรดถูกส่งไปยัง maker, เงินประกัน 0.075 BTC ของคุณกลับมาหาคุณ และเงินประกัน 0.075 BTC ของ maker กลับไปหาเขา block Bitcoin ที่สอง confirm payout
5. ต้นทุนรวมที่เกิดขึ้นจริง คุณใช้ 0.5 BTC บวกค่า taker 0.0035 BTC บวกค่าธรรมเนียมขุด 0.00016 BTC (ฝาก+payout) เงินประกัน 0.075 BTC ของคุณกลับมา ต้นทุนสุทธิ: ราว 0.71% เหนือ spot บวกกับ premium 1.2% ที่ maker เสนอ รวม all-in: ราว 1.9% เหนือ CoinGecko

ตัวเลข all-in นี้คือจุดเปรียบเทียบที่ซื่อสัตย์ การ swap แบบไม่ต้อง KYC ผ่าน aggregator อย่าง MoneroSwapper มักจบที่ 1.5% ถึง 3% เหนือ spot ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและเหรียญต้นทาง และข้ามการล็อกเงินประกันไปเลย เพราะการ swap เสร็จในไม่กี่นาทีแทนที่จะเป็นชั่วโมง Bisq ชนะในเชิงปรัชญาและการปกป้องประวัติธนาคารแบบไม่ KYC ของผู้ขาย MoneroSwapper ชนะในเรื่องความเร็ว ความเรียบง่าย และการไม่ต้องล็อกเงินทุน 15% ค้างไว้ใน multisig ผู้ใช้ส่วนใหญ่ในปี 2026 ใช้ทั้งสองอย่าง โดยเลือกแบบที่เหมาะกับการเทรดในขณะนั้น

เมื่อไรที่โมเดลของ Bisq คุ้มกับความเสียดทาน

โครงสร้างค่าธรรมเนียมบวกเงินประกันไม่เหมาะกับทุกคน มีโปรไฟล์ผู้ใช้สามกลุ่มที่ได้คุณค่ามากที่สุดจากการยอมรับการล็อกเงินนี้

• ผู้ขาย Bitcoin ที่ต้องการช่องทาง off-ramp เงินบาทอย่างยั่งยืนโดยไม่ถูกธนาคารปิดบัญชี ธนาคารไทยจำนวนมากปิดบัญชีที่มีประวัติการถอนจากกระดานเทรดคริปโตซ้ำๆ การขาย BTC แบบ peer-to-peer ผ่าน Bisq จะดูเหมือนการโอนพร้อมเพย์ปกติบน statement และจุดธงเตือนการกำกับน้อยกว่าการรับเงินจากกระดานเทรดกลางมาก
• ผู้ซื้อที่ถือ BTC อยู่แล้วและต้องการ privacy coin การ swap XMR-BTC แบบ on-chain บน Bisq ไม่ทิ้งร่องรอยบนกระดานเทรด ไม่แตะออเดอร์บุ๊กที่โฮสต์บน cloud และไม่สร้างบันทึก KYC เงินประกัน 15% เป็นต้นทุนเล็กน้อยเทียบกับการรับประกันความเป็นส่วนตัว
• ผู้ร่วมพัฒนาระยะยาวที่ถือ BSQ ส่วนลดค่าธรรมเนียม BSQ ผสมกับคำขอค่าตอบแทนแบบ dividend-like ที่ผู้ถือ BSQ สามารถส่งให้ DAO เปลี่ยนเงินประกันให้กลายเป็นเงินทุนทำงานที่ให้ผลผลิต แทนที่จะเป็นเงินตาย ผู้ร่วมพัฒนาที่ active มักได้ผลตอบแทนสุทธิเป็นบวกจาก BSQ ที่ถือ

สำหรับทุกคนนอกเหนือจากนี้ โดยเฉพาะผู้ซื้อ XMR ครั้งแรกที่อยากแปลง BTC, USDT หรือแม้กระทั่งเงินบาทเป็น Monero โดยตรงในเซสชันเดียว aggregator อย่าง MoneroSwapper คือเส้นทางที่มีแรงเสียดทานน้อยกว่า มันเสนอเรตเดียว, ไม่ต้องวางเงินประกัน, เสร็จภายใน 30 นาทีสำหรับคู่เหรียญส่วนใหญ่ และเปิดเผยผู้ให้บริการสภาพคล่องไร้ KYC หลายราย หลังอินเทอร์เฟซเดียว เพื่อให้คุณไม่ต้องเปรียบเทียบราคาข้ามห้าบริการต่างๆ ด้วยมือ

มุมไทย: ภาษีและธนาคารกับการเทรด Bisq

เทรดเดอร์ไทยมีบริบทเพิ่มเติมที่ต้องคำนึงถึงเมื่อใช้ Bisq กรมสรรพากรถือว่ากำไรจากคริปโตเป็น "เงินได้ประเภทที่ 4" ตามมาตรา 40(4)(ฌ) แห่งประมวลรัษฎากร และต้องนำมารวมคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในแบบ ภ.ง.ด. 90/91 ของปีนั้น การเทรด peer-to-peer ผ่าน Bisq ไม่ทำให้คุณหลุดพ้นจากภาระภาษี คุณยังคงต้องเก็บบันทึกของทุกการแลกเปลี่ยน และคำนวณกำไรขาดทุนเป็นบาท ณ วันที่ realize ในเชิงปฏิบัติ การเก็บไฟล์ JSON ที่ export จาก Bisq พร้อมกับ statement ธนาคารและประวัติออเดอร์ ก็เพียงพอต่อการตรวจสอบย้อนหลังของกรมสรรพากร

ในมุมของ ก.ล.ต. ผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Business) ที่ดำเนินการในไทยต้องได้รับใบอนุญาตตาม พ.ร.ก. การประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล Bisq เป็นซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สที่ไม่มีนิติบุคคลให้บริการในไทย ดังนั้นจึงอยู่ในโซนสีเทาในแง่ของผู้ใช้ การใช้งานส่วนตัวไม่ผิดกฎหมายโดยตรง แต่การโฆษณาให้บริการเป็น maker เชิงพาณิชย์อาจถูกตีความว่าเป็นการให้บริการที่ต้องขอใบอนุญาต ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์ไทยที่ใช้ Bisq เป็นช่องทางส่วนตัวเพื่อ off-ramp กำไรจากการลงทุนหรือเข้าถึง Monero โดยไม่ผ่านกระดานเทรดที่ถือครองข้อมูล KYC ไม่เคยมีรายงานว่าถูกดำเนินคดี ตราบใดที่เสียภาษีตามที่กฎหมายกำหนด

ฝั่งของธนาคารพาณิชย์ (ภายใต้การกำกับของ ธปท.) มีพฤติกรรมแตกต่างกันไป ธนาคารบางแห่งจะ flag หรือปิดบัญชีที่มี pattern การโอนพร้อมเพย์ที่ดูเหมือนการเทรดคริปโต บัญชีออมทรัพย์ทั่วไปไม่ใช่บัญชีที่เหมาะกับการเทรด Bisq บ่อยๆ ผู้ใช้ที่จริงจังมักแยกบัญชีที่ใช้กับธุรกรรม Bisq ออกจากบัญชีเงินเดือนหลัก และจำกัดความถี่ไว้ที่ไม่กี่ครั้งต่อเดือนเพื่อหลีกเลี่ยงการสะกิดอัลกอริทึม AML

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

เงินประกันของ Bisq สูญหายในการเทรดปกติได้ไหม?

ไม่ได้ ในการเทรดที่เสร็จสมบูรณ์ที่ทั้งสองฝ่ายซื่อสัตย์ เงินประกันคืนเต็มจำนวนให้แต่ละฝั่งเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรม payout สถานการณ์เดียวที่เงินประกันถูกยึดบางส่วนหรือทั้งหมด คือข้อพิพาทที่บานปลายซึ่งอนุญาโตตุลาการพบหลักฐานที่ตรวจสอบได้ของพฤติกรรมไม่สุจริต เช่น ผู้ขายปฏิเสธการโอนเงินบาทที่ statement ธนาคารแสดงว่าได้รับ หรือผู้ซื้อเริ่ม chargeback หลังจาก BTC ถูกปล่อยไปแล้ว เคสเหล่านี้เกิดขึ้นไม่บ่อยและมีบันทึกชัดเจนในประวัติการอนุญาโตตุลาการสาธารณะของ Bisq DAO

จ่ายค่าธรรมเนียม Bisq ทั้งหมดเป็น BSQ เพื่อรับส่วนลดได้ไหม?

คุณจ่ายค่าธรรมเนียมการเทรดของ maker และ taker เป็น BSQ ได้เพื่อรับส่วนลดราว 50% แต่ไม่สามารถจ่ายเงินประกันหรือค่าธรรมเนียมขุด Bitcoin เป็น BSQ ได้ เงินประกันต้องเป็น BTC เพราะถูกล็อกอยู่ใน multisig ของ Bitcoin และค่าธรรมเนียมขุดต้องเป็น BTC เพราะจ่ายตรงให้นักขุด Bitcoin ในการสะสม BSQ คุณสามารถซื้อจาก Bisq DEX เอง หรือหามาด้วยการร่วมพัฒนาโครงการและส่งคำขอค่าตอบแทนให้ DAO

เกิดอะไรขึ้นกับเงินประกันของฉันถ้า Bisq เองหายไป?

เงินประกันอยู่ในแอดเดรส multisig ของ Bitcoin ที่ key เก็บอยู่บนเครื่องของคุณและเครื่องของ counterparty โดยมี key ของอนุญาโตตุลาการเป็นตัวเลือกที่สาม องค์กร Bisq ไม่ได้ถือ key ใดๆ ของเหล่านี้และไม่สามารถเคลื่อนย้ายเงินได้ ถ้าไคลเอนต์ Bisq ไม่ได้รับการดูแลอีกต่อไป คุณยังคงร่วมมือกับ counterparty โดยใช้เครื่องมือเซ็น multisig ที่เข้ากันได้กับ Bitcoin ใดๆ เพื่อปล่อยเงินได้ key ของอนุญาโตตุลาการเพิ่มความซ้ำซ้อนในกรณีที่ counterparty หายไปด้วย

ทำไมค่า taker ถึงแพงกว่าค่า maker ถึงเจ็ดเท่า?

ความไม่สมมาตรนี้เจตนา maker คือผู้โพสต์ออเดอร์ค้างไว้ในออเดอร์บุ๊ก สร้างสภาพคล่องที่ทำให้เครือข่ายมีประโยชน์ taker คือผู้ที่บริโภคสภาพคล่องนั้นและเป็นฝ่ายที่ทริกเกอร์การชำระจริง ล็อกเงินทุนของ maker ในกระบวนการ การคิด taker แพงกว่าจูงใจให้ผู้ใช้โพสต์ออเดอร์มากกว่าแค่บริโภค ซึ่งเป็นตรรกะเดียวกับที่กระดานเทรดดั้งเดิมใช้ เพียงแต่มีความต่างที่ชันกว่า เพราะออเดอร์บุ๊กของ Bisq บางกว่าและได้ประโยชน์มากกว่าจาก maker ที่ active

ค่าธรรมเนียมขุดของ Bisq เทียบกับค่าเฉลี่ยเครือข่ายเป็นอย่างไร?

Bisq pre-fund ธุรกรรมการฝากและ payout ของตนที่ตอนสร้างออเดอร์ โดยใช้การประเมินจากบริการประเมินค่าธรรมเนียมที่ตั้งเป้า confirm ภายใน 3 block ถัดไป ในช่วงที่ congestion ต่ำ ค่านี้มักสูงกว่าเล็กน้อยเทียบกับที่ผู้ตั้งค่าธรรมเนียมแบบมือเลือก เพราะ Bisq ให้ความสำคัญกับการ confirm ที่เชื่อถือได้มากกว่าการ optimize ค่าธรรมเนียม ในช่วงที่ congestion สูง ค่าที่ pre-fund อาจต่ำเกินไปและการเทรดอาจใช้เวลาในการ confirm นานขึ้น แต่โปรโตคอลรองรับ replace-by-fee และผู้ไกล่เกลี่ยสามารถอนุญาตให้เพิ่มค่าธรรมเนียมสำหรับธุรกรรมที่ค้างได้

มีวิธีซื้อ Monero โดยไม่ต้องล็อกเงินประกันเลยไหม?

มี Bisq Easy บน Bisq 2 ใช้โปรโตคอลแบบ reputation ที่ไม่มีเงินประกัน on-chain สำหรับการเทรดเล็ก และบริการ swap ภายนอกแบบไม่ KYC อย่าง MoneroSwapper สามารถทำ swap เสร็จภายในไม่กี่นาทีโดยไม่ต้องวาง collateral จากผู้ใช้ การ trade-off คือคุณเชื่อใจชื่อเสียงของผู้ขาย (Bisq Easy) หรือกระบวนการ escrow ของผู้ให้บริการ swap (aggregator) แทนที่จะเป็น multisig ไร้ความเชื่อใจ สำหรับการซื้อ Monero ซ้ำๆ จำนวนน้อย ตัวเลือกแบบไม่มีเงินประกันมักจะเร็วกว่าและถูกกว่า แต่สำหรับการเทรดขนาดใหญ่หรือความต้องการความเป็นส่วนตัวสูง โมเดลเงินประกันแบบคลาสสิกของ Bisq ยังคงมีข้อได้เปรียบเฉพาะตัว

สรุป

ตารางค่าธรรมเนียมและเงินประกันของ Bisq ไม่ใช่อุปสรรคอย่างที่เห็นในตอนแรก ค่าธรรมเนียมการเทรดเป็นเงินทุนให้กระดานเทรดที่กระจายอำนาจเต็มรูปแบบที่รันอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2014 โดยไม่เคยถือ key ของผู้ใช้ และเงินประกันคือชิ้นส่วนวิศวกรรม cryptoeconomic ที่ฉลาด ทำให้คนแปลกหน้าสองคนแลกเงินบาทกับ Bitcoin ได้โดยไม่ต้องเชื่อใจกันหรือเชื่อใจตัวกลางใดๆ เมื่อคุณเข้าใจว่าการล็อก 15% คือ collateral ไม่ใช่ต้นทุน และเส้นทางการจ่าย BSQ ตัดค่าธรรมเนียมของคุณลงครึ่งหนึ่งพร้อมกับสนับสนุนโทเค็นแบบ deflationary โมเดลจะเริ่มดูเหมือนการออกแบบกระดานเทรดที่ซื่อสัตย์ที่สุดเท่าที่มีคนเคยส่งมอบ

Bisq คือเครื่องมือที่เหมาะเมื่ออธิปไตยทางการเงินสำคัญกว่าความเร็ว เมื่อคุณขาย Bitcoin เป็นเงินบาทโดยไม่ต้องการการโอนจากกระดานเทรดบน statement ธนาคารของคุณ หรือเมื่อคุณต้องการ swap BTC เป็น Monero แบบ on-chain โดยไม่มีออเดอร์บุ๊กที่โฮสต์อยู่ในวงจร สำหรับทุกอย่างนอกเหนือจากนี้ โดยเฉพาะการซื้อ Monero แบบไม่ KYC อย่างรวดเร็วจาก liquidity pool ที่กว้างกว่า MoneroSwapper รวบรวมผู้ให้บริการ swap หลายรายไว้หลังอินเทอร์เฟซเดียวและข้ามขั้นตอนเงินประกันไปเลย เลือกโมเดลที่เหมาะกับการเทรด และอย่าลืมว่าบน Bisq เงินประกันจะกลับมาในนาทีที่ทั้งสองฝ่ายคลิก "Confirm" เปรียบเทียบทางเลือกซื้อ Monero แบบไม่ KYC วันนี้ และเลือกเส้นทางที่ตรงกับความต้องการด้านความเป็นส่วนตัวและความเร็วของคุณ