Commissioni Bisq e Deposito di Garanzia: la Guida Completa

Se hai mai aperto Bisq per la prima volta, il popup che ti chiede di bloccare il 15% dell'importo dello scambio come deposito di garanzia rimborsabile può lasciarti perplesso. Chi arriva dagli exchange centralizzati si aspetta una commissione taker fissa dello 0,1% e nient'altro, quindi l'idea di mettere giù un deposito che svanisce se ti comporti male sembra più un contratto di escrow che una schermata di trading. Quella sensazione è corretta, ed è esattamente il punto. Bisq non è davvero un exchange nel senso di Binance o Kraken. È un mercato peer-to-peer dove due sconosciuti si accordano per scambiare fiat con criptovaluta senza alcun intermediario che custodisca uno dei due lati dell'operazione, e il deposito di garanzia è la colla matematica che mantiene oneste entrambe le parti.

Questa guida analizza ogni costo che un trader Bisq paga davvero nel 2026, voce per voce. Vediamo le maker e taker fee sia in BTC sia in BSQ, lo scaling delle mining fee raddoppiato a fine 2024, la logica del deposito di garanzia al 15%, le differenze tra il vecchio protocollo Bisq 1 e il nuovo flusso Bisq 2 Easy Trade, e dove Bisq ha senso rispetto a un aggregatore di swap come MoneroSwapper. Se stai per fare il tuo primo trade o vuoi ottimizzare un workflow esistente, questi sono i numeri di cui hai bisogno.

Perché Bisq Applica Sia Commissioni sia Depositi

Gli exchange centralizzati hanno bisogno di una sola voce di ricavo perché controllano il motore di matching, la custodia e il processo di risoluzione delle dispute. Bisq non ha nulla di tutto questo. L'order book è una rete distribuita di nodi che comunicano via Tor, la custodia vive in un indirizzo multisignature 2-of-2 che nessuna delle due parti controlla da sola, e le dispute vengono risolte da un panel a rotazione di arbitri e mediatori umani pagati in BSQ, la colored coin nativa del network. Finanziare tutto questo senza un bilancio aziendale richiede due meccanismi economici distinti che lavorano in parallelo.

• Le trading fee pagano i contributor della DAO di Bisq, gli operatori dei nodi seed Tor, il programma di bug bounty e gli stipendi dei mediatori. Queste commissioni sono denominate in BTC o BSQ, con BSQ che offre uno sconto significativo perché pagare in BSQ brucia anche la moneta e ne riduce l'offerta.
• Le mining fee pagano i miner Bitcoin che confermano le transazioni di deposito, payout e (quando serve) rimborso. Bisq le pre-finanzia al momento del piazzamento dell'offerta, così nessuna delle due parti può tenere l'altra in ostaggio durante un picco di fee.
• I depositi di garanzia non sono affatto un ricavo. Sono collaterale in escrow bloccato nel multisig insieme all'importo della trade, rimborsato quando lo scambio si chiude pacificamente, e perso a favore della DAO solo se un trader rifiuta di confermare un pagamento fiat legittimo.

Capire questa divisione conta perché il deposito di garanzia è, in quasi ogni scenario onesto, un blocco temporaneo di capitale e non un costo. È il deposito che permette a due parti anonime di scambiare migliaia di euro senza doversi mai fidare l'una dell'altra e senza mai chiedere a un terzo di prendere in custodia i fondi. Una volta interiorizzata questa distinzione, lo schema delle fee di Bisq smette di sembrare caro e inizia a sembrare un premio assicurativo su uno scambio in self-custody.

Lo Schema Completo delle Fee per il 2026

Bisq 1 gestisce ancora la maggior parte degli scambi BTC-fiat e altcoin-BTC perché il rollout di Bisq 2 ha dato priorità ai flussi Lightning e stablecoin. Le commissioni qui sotto si applicano al protocollo classico Bisq 1, quello che incontri quando scambi BTC per EUR via SEPA o compri XMR con BTC su Tor.

Azione	Fee in BTC	Fee in BSQ	Note
Maker fee (creare un'offerta)	0,10% dell'importo, min 0,00005 BTC	0,05% dell'importo, min 1,5 BSQ	La via BSQ dimezza grosso modo il costo
Taker fee (prendere un'offerta esistente)	0,70% dell'importo, min 0,00035 BTC	0,35% dell'importo, min 10,5 BSQ	Il taker paga di più perché innesca il settlement
Mining fee (deposito + payout)	~0,00004 - 0,00012 BTC a seconda della mempool	n/d	Auto-regolata da un servizio di stima delle fee
Deposito di garanzia (compratore e venditore)	15% dell'importo, min 0,0006 BTC	n/d	Rimborsabile, non è una fee
Arbitrato (solo se la disputa si aggrava)	Perdita del deposito, parziale o totale	n/d	Finanzia la DAO e l'arbitro

Dalla tabella seguono due osservazioni pratiche. Primo, lo sconto BSQ è davvero consistente. Bruciare BSQ invece di pagare BTC taglia a metà la trading fee e contribuisce alla pressione deflazionaria sul token di governance, che storicamente ha ricompensato i contributor di lungo periodo. La fregatura è che BSQ ha il suo order book piuttosto sottile, quindi accumulare una scorta per pagare le fee richiede un po' di pianificazione. Secondo, il deposito di garanzia domina il requisito di capitale. Una trade da 1 BTC ti obbliga a bloccare 1,15 BTC di tuoi fondi sul lato compratore, e il venditore deve bloccare 0,15 BTC più 1 BTC che sta vendendo. Entrambi i rimborsi arrivano insieme quando il compratore clicca "Conferma pagamento ricevuto" sul lato fiat.

Come Funziona Davvero il Deposito di Garanzia

Il deposito di garanzia è la caratteristica architetturale che permette a Bisq di funzionare senza custodia, ed è la parte più fraintesa della piattaforma. Quando due utenti si accordano per uno scambio, il client Bisq costruisce una transazione di deposito che preleva fondi da entrambi i wallet e li porta in un indirizzo multisignature 2-of-2. Nessuna delle parti può muovere quei fondi da sola. Per quell'indirizzo esistono tre chiavi private: una in mano al compratore, una in mano al venditore e una in mano a un arbitro che firma solo in caso di disputa scalata. Il mediatore, al contrario, non ha alcuna chiave e può solo proporre una divisione del payout che entrambe le parti devono accettare volontariamente.

Questa struttura produce delle belle proprietà di incentivo. Se il compratore fiat invia un bonifico SEPA e il venditore conferma la ricezione, entrambe le parti co-firmano una transazione di payout che restituisce il deposito a ciascun lato e trasferisce l'importo della trade al compratore. L'intera sequenza richiede una conferma di blocco Bitcoin più il tempo che la banca impiega per liquidare il bonifico. Se il venditore rifiuta di riconoscere un pagamento che è effettivamente arrivato, il compratore apre un caso di mediazione, allega uno screenshot dell'estratto conto che mostra il bonifico, e il mediatore propone un payout che punisce il venditore riducendo il suo rimborso del deposito. Solo se il venditore rifiuta ancora di firmare, il caso scala all'arbitrato, dove l'arbitro usa la sua chiave per firmare un payout che la parte disonesta non può bloccare.

Il deposito di garanzia non è una fee che paghi a Bisq. È collaterale che metti a tuo carico, rimborsato in automatico quando la trade si completa, e perso solo se cerchi attivamente di truffare una controparte le cui prove sono verificabili sui binari bancari pubblici.

Il 15% di default è calibrato per rendere le truffe non profittevoli. Per rubare una trade da 1 BTC dovresti perdere 0,15 BTC e accettare un danno reputazionale permanente su una rete dove gli account sono legati a chiavi di firma a lunga vita. Per trade più grandi, i maker possono alzare il deposito al 50% dalla finestra di creazione dell'offerta, una pratica comune per trade sopra gli 0,5 BTC e quasi obbligatoria sopra 1 BTC. Alcuni metodi di pagamento con rischio di chargeback, come Revolut o PayPal, spingono automaticamente il deposito verso l'alto perché il venditore resta esposto a uno storno fino a 120 giorni dopo la chiusura dello scambio.

Cosa Conta come Comportamento Scorretto

Perdere un deposito è raro e sempre legato a un illecito verificabile. L'arbitro ha accesso ai log della chat dentro la finestra di trade, alla transazione di deposito stessa, ai termini originali dell'offerta e a qualsiasi prova caricata dalle parti. Gli scenari di forfeit più comuni sono i venditori che dichiarano che un pagamento non è mai arrivato quando gli estratti bancari mostrano il contrario, i compratori che avviano chargeback su PayPal o revocano bonifici SEPA dopo aver ricevuto i BTC, ed entrambe le parti che spariscono completamente oltre la finestra di trading senza rispondere ai tentativi di contatto del mediatore. Errori onesti, come mandare per sbaglio il fiat da un conto con un nome diverso o mancare un pagamento di un giorno per via di una festività bancaria, quasi sempre si risolvono con un rimborso completo una volta spiegati.

Bisq 1 contro Bisq 2 Easy Trade

La community di Bisq ha passato gran parte del 2024 e del 2025 a migrare gli utenti su Bisq 2, un client ridisegnato che introduce più protocolli di trading sotto un unico tetto. Il flusso originale multisig 2-of-2 descritto sopra continua a vivere come protocollo "MuSig" all'interno di Bisq 2, ma la funzione di punta è "Bisq Easy", un protocollo basato su Lightning che non usa alcun deposito on-chain. Le trade Easy si appoggiano invece a un punteggio di reputazione guadagnato dal venditore attraverso burn pregressi di BSQ, età firmate dell'account e cronologia di scambi riusciti. Il compratore invia il fiat per primo, il venditore rilascia i satoshi su Lightning, e a essere in gioco è il collaterale reputazionale del venditore, non un multisig on-chain.

Questo cambia drasticamente la struttura dei costi per le trade piccole. Una trade Bisq Easy da 50 EUR nel 2026 costa al compratore circa zero di deposito bloccato e al venditore una fee di routing Lightning di pochi satoshi. Non c'è mining fee Bitcoin perché nulla si regola on-chain, e la trading fee è incorporata nel tasso quotato dal venditore invece che pagata separatamente. Per trade sotto i 500 EUR circa, questa è in maniera schiacciante la scelta migliore e spiega perché la maggior parte dei nuovi utenti Bisq nel 2026 non interagisce mai con il sistema classico di deposito.

Il trade-off è la concentrazione del rischio. Senza collaterale on-chain, un venditore fraudolento può essere punito solo distruggendo la sua reputazione, cosa che funziona bene a valori bassi ma si rompe per trade più grandi. Bisq Easy applica un soft cap che scala con il livello di reputazione del venditore, quindi un venditore appena arrivato può essere limitato a 250 EUR per trade mentre uno ben consolidato può quotare fino a 25.000 EUR. Per trade sopra il cap di Easy, o per venditori che non vogliono mantenere un profilo reputazionale, il protocollo classico MuSig con il deposito al 15% resta il default ed è improbabile che venga deprecato.

Un Esempio Concreto: Comprare 0,5 BTC di Monero su Bisq

Per rendere concreta la matematica delle fee, considera una trade Bisq realistica nel 2026: hai 0,5 BTC e li vuoi convertire in Monero attraverso un'offerta XMR-BTC su Bisq. Scorri il book delle offerte, trovi un maker che offre XMR con un premio dell'1,2% sopra il prezzo spot di CoinGecko e decidi di prenderla. Ecco esattamente cosa lascia il tuo wallet e quando.

1. Apri la finestra dell'offerta. Il client mostra l'importo della trade (0,5 BTC), il prezzo, il tuo deposito di garanzia (0,075 BTC al 15% di default), la taker fee (0,0035 BTC se pagata in BTC, oppure circa 110 BSQ se li hai) e la mining fee stimata per la transazione di deposito (intorno a 0,00008 BTC ai livelli tipici di mempool).
2. Conferma e trasmetti la transazione di deposito. Il tuo wallet firma una transazione che invia 0,5785 BTC all'indirizzo multisig (0,5 di importo, 0,075 di deposito, 0,0035 di fee, 0,00008 di mining). Il maker simultaneamente trasmette il suo lato, bloccando il suo deposito di garanzia da 0,075 BTC. Una conferma di blocco dopo, la trade entra nello stato attivo.
3. Invia gli XMR dal tuo lato. Visto che questa è una trade altcoin in cui sei tu il venditore di BTC, trasmetti XMR all'indirizzo stealth del maker. Alleghi l'ID della transazione nella chat di Bisq come prova. Il maker aspetta dieci conferme Monero, che è il default del protocollo per trade di questa dimensione.
4. Il maker conferma la ricezione. Il maker clicca "Pagamento ricevuto" nel suo client, il che spinge entrambi i wallet a co-firmare la transazione di payout. L'importo di 0,5 BTC va al maker, il tuo deposito da 0,075 BTC torna a te, e il deposito da 0,075 BTC del maker torna a lui. Un secondo blocco Bitcoin conferma il payout.
5. Costo totale realizzato. Hai speso 0,5 BTC più 0,0035 BTC di taker fee più 0,00016 BTC di mining fee (deposito più payout). Il tuo deposito da 0,075 BTC è tornato. Costo netto: circa lo 0,71% sopra lo spot, più l'1,2% di premio che il maker ha quotato. Totale all-in: grosso modo 1,9% sopra CoinGecko.

Quel numero all-in è il punto di confronto onesto. Uno swap no-KYC tramite un aggregatore come MoneroSwapper di solito si piazza tra l'1,5% e il 3% sopra lo spot a seconda della liquidità e della coin di partenza, e salta del tutto il blocco del deposito perché lo swap si completa in minuti invece che ore. Bisq vince sulla filosofia e sul proteggere la storia bancaria KYC-free del venditore; MoneroSwapper vince su velocità, semplicità e sul non dover tenere un cuscinetto di capitale al 15% parcheggiato in un multisig. La maggior parte degli utenti nel 2026 usa entrambi, scegliendo quello che si adatta meglio alla singola trade.

Quando il Modello di Bisq Vale la Frizione

La struttura fee più deposito non è per tutti. Tre profili di utenza ottengono in modo consistente il massimo valore accettando il blocco.

• Venditori di Bitcoin che vogliono off-ramp fiat sostenuti senza chiusure di conto. Le banche chiudono i conti che mostrano prelievi ricorrenti da exchange di scambio. Vendere BTC peer-to-peer su Bisq appare come normale traffico SEPA da persona a persona sugli estratti conto e scatena molti meno flag di compliance rispetto ai bonifici provenienti da exchange centralizzati. In Italia, dove l'Agenzia delle Entrate ha rafforzato il monitoraggio sui flussi crypto e CONSOB richiede ai prestatori VASP la registrazione OAM, mantenere un profilo bancario "ordinario" è ancora più importante.
• Compratori che già detengono BTC e vogliono privacy coin. Uno swap on-chain XMR-BTC su Bisq non lascia traccia su exchange, non tocca mai un order book ospitato su infrastruttura cloud e non produce alcun record KYC. Il deposito del 15% è un piccolo costo rispetto alla garanzia di privacy.
• Contributor di lungo periodo che detengono BSQ. Lo sconto fee in BSQ, combinato con le compensation request simili a dividendi che i detentori di BSQ possono presentare alla DAO, trasforma il deposito di garanzia in un pezzo produttivo di capitale circolante invece che in denaro morto. I contributor attivi spesso vedono rendimenti netti positivi sul BSQ che detengono.

Per tutti gli altri, specie chi compra XMR per la prima volta e vuole convertire un importo più piccolo di BTC, USDT o anche di fiat direttamente in Monero in una sola sessione, un aggregatore come MoneroSwapper è la via a minore frizione. Quota un tasso unico, non richiede deposito, completa in meno di trenta minuti per la maggior parte delle coppie, e fa emergere più liquidity provider no-KYC dietro un'unica interfaccia, così non devi confrontare i prezzi a mano su cinque servizi diversi.

Fiscalità in Italia: una Nota Pratica

Una nota che riguarda specificamente chi opera dall'Italia: dal 1° gennaio 2023, l'Agenzia delle Entrate considera le cripto-attività una categoria reddituale autonoma. Le plusvalenze derivanti da scambi cripto-fiat (incluse le vendite di BTC contro EUR su Bisq) rientrano nei redditi diversi di natura finanziaria con aliquota al 26%, soglia di esenzione che la Legge di Bilancio ha modificato più volte negli ultimi anni. Gli scambi cripto-cripto, come BTC contro XMR sempre su Bisq, non sono di norma rilevanti ai fini della plusvalenza purché le valute scambiate abbiano "medesime caratteristiche e funzioni", ma cambiano la base imponibile per le future cessioni. Vale anche l'obbligo di monitoraggio fiscale tramite quadro RW per i wallet detenuti, anche self-custodial. Bisq non emette alcuna documentazione fiscale, quindi tieni un registro autonomo delle trade (importi, controvalore in EUR al momento dell'operazione e indirizzi) per la dichiarazione. Per importi non banali conviene confrontarsi con un commercialista esperto in crypto.

FAQ

Il deposito di garanzia Bisq si perde mai nel trading normale?

No. In una trade completata in cui entrambe le parti agiscono onestamente, il deposito torna per intero a ciascun lato come parte della transazione di payout. Le uniche situazioni in cui un deposito viene perso parzialmente o totalmente sono le dispute scalate in cui l'arbitro trova prove verificabili di malafede, come un venditore che nega un bonifico fiat che gli estratti bancari mostrano ricevuto, o un compratore che avvia un chargeback dopo che i BTC sono stati rilasciati. Questi casi sono rari e ben documentati nella storia pubblica di arbitrato della DAO di Bisq.

Posso pagare tutte le fee Bisq in BSQ per avere lo sconto?

Puoi pagare le trading fee di maker e taker in BSQ con uno sconto di circa il 50%, ma non puoi pagare il deposito di garanzia né le mining fee Bitcoin in BSQ. Il deposito deve essere in BTC perché è bloccato in un multisig Bitcoin, e la mining fee deve essere in BTC perché viene pagata direttamente ai miner Bitcoin. Per accumulare BSQ puoi comprarlo sul DEX di Bisq stesso oppure guadagnarlo contribuendo al progetto e presentando una compensation request alla DAO.

Che fine fa il mio deposito se Bisq stesso sparisse?

Il deposito vive in un indirizzo multisig Bitcoin le cui chiavi sono conservate sulla tua macchina locale e su quella della tua controparte, con la chiave dell'arbitro come terza opzione. Bisq come organizzazione non detiene nessuna di queste chiavi e non può muovere i fondi. Se il client Bisq smettesse di essere mantenuto, potresti comunque cooperare con la tua controparte usando qualsiasi strumento di firma multisig Bitcoin-compatibile per sbloccare i fondi. La chiave dell'arbitro aggiunge ulteriore ridondanza nel caso in cui anche la controparte sparisca.

Perché la taker fee è sette volte la maker fee?

L'asimmetria è intenzionale. I maker pubblicano offerte che siedono nell'order book, fornendo la liquidità che rende utile il network. I taker consumano quella liquidità e sono quelli che effettivamente innescano il settlement, bloccando il capitale del maker nel processo. Far pagare di più ai taker incentiva gli utenti a pubblicare offerte invece di limitarsi a consumarle, che è la stessa logica usata dagli exchange tradizionali, solo con un differenziale più ripido perché l'order book di Bisq è più sottile e beneficia di più dei maker attivi.

Come si confronta la mining fee Bisq con le medie del network?

Bisq pre-finanzia le sue transazioni di deposito e payout al momento della creazione dell'offerta, usando una stima da un servizio di stima fee che punta alla conferma entro i tre blocchi successivi. Nei periodi di bassa congestione questo spesso risulta leggermente più alto di quanto un utente esperto sceglierebbe a mano, perché Bisq dà priorità alla conferma affidabile rispetto all'ottimizzazione della fee. Nei periodi di alta congestione, la fee pre-finanziata può essere troppo bassa e la trade può impiegare più tempo a confermare, ma il protocollo consente bump replace-by-fee e il mediatore può autorizzare top-up delle fee per transazioni bloccate.

C'è un modo per comprare Monero senza alcun blocco di deposito?

Sì. Bisq Easy su Bisq 2 usa un protocollo basato sulla reputazione senza alcun deposito on-chain per le trade piccole, e servizi di swap no-KYC esterni come MoneroSwapper completano gli scambi in minuti senza richiedere alcun collaterale all'utente. Il trade-off è che ti fidi della reputazione del venditore (Bisq Easy) o del processo di escrow del provider di swap (aggregatori), invece del multisig trustless. Per piccoli acquisti ricorrenti di Monero, le opzioni senza deposito sono di solito più veloci ed economiche; per trade grandi o requisiti di privacy elevati, il classico modello di deposito Bisq ha ancora vantaggi unici.

Conclusione

Lo schema delle fee Bisq e il deposito di garanzia non sono gli ostacoli che sembrano a prima vista. Le trading fee finanziano un exchange completamente decentralizzato che gira ininterrottamente dal 2014 senza mai aver detenuto le chiavi di un utente, e il deposito di garanzia è un pezzo intelligente di ingegneria crittoeconomica che permette a due sconosciuti di scambiare fiat per Bitcoin senza fidarsi l'uno dell'altro né di alcun intermediario. Una volta capito che il blocco del 15% è collaterale e non un costo, e che la via di pagamento in BSQ può dimezzare le tue fee contribuendo a un token deflazionario, il modello inizia a sembrare il design di exchange più onesto che qualcuno abbia mai messo in produzione.

Bisq è lo strumento giusto quando la sovranità conta più della velocità, quando stai vendendo Bitcoin in fiat senza voler vedere un bonifico da exchange sul tuo estratto conto, o quando vuoi scambiare BTC per Monero on-chain senza un order book ospitato nel mezzo. Per tutto il resto, in particolare per acquisti rapidi no-KYC di Monero da una piscina di liquidità più ampia, MoneroSwapper aggrega più provider di swap dietro una sola interfaccia e salta del tutto lo step del deposito. Scegli il modello che si adatta alla trade, e ricorda che su Bisq il deposito torna nel momento in cui entrambe le parti cliccano "Conferma". Confronta le tue opzioni no-KYC per comprare Monero oggi e scegli il percorso che si adatta ai tuoi requisiti di privacy e velocità.